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3只估值过高的红利ETF和3只较好的基金支付高达8.8%的收益

2021-10-14 08:04:52

现在你可能听说投资便宜了一点。现在便宜不一定更好,尤其是对于那些寻求安全和有意义的收入来为退休提供资金的人来说。

稍后,我们将介绍收益率为7.4%(包括一对每月付款人)的多元化3点击投资组合。但是,首先,更多的是关于免费佣金的热潮。

跟随罗宾汉的脚步,IBKR宣布了其平台的“简化版”,包括免佣金股票和ETF。随后,查尔斯施瓦布(嘉信理财)(Schwab)宣布将提供免佣金股票、ETF和期权交易,并推出TD Ameritrade(AMTD)和E * Trade(ETFC)。

在线经纪商一直在推动精选的非佣金ETF组合。最近的这些行动为投资者提供了另一个购买它们的理由。

问题是,这些基金是优秀营销团队的产物,而不是精明的资金管理者。交易所交易基金提供的收入低于投资者退休所需的收入。远非如此。

以下是一些关于ETF行业的真正丑陋的事实,这应该会让退休投资者重新考虑进入这些产品,因为他们可以节省一两美元。在按管理资产排名的100只最受欢迎的基金中(AUM),

它们的收益率都没有超过7.7%,这是我真正维持退休生活的“神奇数字”。

唉,他们都没有得到6%的利润。最高收益率只有5.6%!

其中不到四分之一的收益率在3%以上。

他们的平均产量只有2.5%。你可以走到当地银行,从光盘上获得这笔收入!

当然,2.5%的收益率只有在你有200万美元左右的准备金时,对退休才有意义。但大多数人不是。即使你已经积累了100万美元,平均每个ETF只能支付你25000美元的年收入。这还不足以支付你退休时的账单,更不用说所有让退休变得值得的额外费用了!

如果你认为高收益和优异表现是互斥的,请再想想。最大的封闭式基金(CEF)只占CEF最大资产的一小部分,你可能没听说过。但是他们的表现远远超过了他们的权重,超过了ETF界的重量级!

如果你的退休策略是完全靠收入来养活自己,那么之后的任何增长只会增加安全感。当一些意想不到的事情发生时,有一个能够吸收一两次金融冲击的储备是有帮助的。

让我们看看其他一些cef,它们可以让ETF的等价交易者蒙羞,同时获得高达8.8%的华丽收益率——包括一对每月交付这些支票的货币。

贝莱德企业高收益基金(HYT)。

股息收益率:8.8%。

替换这个流行的ETF:iShares iBoxx $高收益公司债券ETF(HYG)。

垃圾债券。非投资级债务。高收益债券。

无论你怎么称呼它,它都是寻找收入和解释ETF与CEF之间差异的理想场所。

在逃往安全地带的过程中,债券在2019年普遍飙升。对于只为固定工资赚取固定收入的投资者来说,这是一笔丰厚的奖金。截至目前,iShares iBoxx高收益公司债券ETF(HYG)总收益率为10%,其中价格升值约6个百分点。对于拥有约1000只债券的指数基金来说,还不错。

然而,HYG热情洋溢、公式驱动的指数方法为公司留下了一大笔钱——贝莱德企业高收益基金(HYT)的熟练经理们用双手挖出了这笔钱。

HYT的投资组合略大,约有1,100笔债务,由詹姆斯基南、米切尔加芬和德里克舍恩霍芬精心挑选。他们不仅负责识别顶级垃圾机会,还利用杠杆(目前占28%)挤压这些债券的每盎司收益率。

投资者对HYT信贷质量的要求不高。虽然平均持续时间较长(HYG是4年,而不是3年),但仍然很短。与HYG的4.9%相比,产量显著增加,为8.8%。

更不用说随着时间的推移获得更好的性能。

JH金融机会基金(BTO)。

股息收益率:7.0%。

取代流行的ETF:金融精选行业SPDR基金(XLF)。

你永远不会通过阅读金融媒体了解到这一点,但部门基金确实存在于SPDR家族之外。

JH金融机会基金(BTO)是SPDR的一只相对较小的基金,其管理的资产只有5.75亿美元——实际上不到3%是什么?金融部门选择SPDR基金(XLF)提议的工作。

然而,BTO有着重要的地位。

约翰汉考克的基金和SPDR提供了大致相似的金融业风险敞口。然而,即使快速浏览一下XLF前五大控股公司与它们在BTO的持股比例之间的交集,也能告诉我们它们之间的真正差异。

拥有79年经验的经理丽莎韦尔奇、苏珊库里和瑞安伦特尔没有把大部分的基础。

金资产堆积在华尔街最大的金融机构中,与市值加权XLF不同。XLF的前五名成员占该基金的40%以上;他们甚至都不是BTO资产的十分之一。约翰·汉考克(John Hancock)的基金也正在避免富国银行(WFC)发生轮胎大火。缺少伯克希尔哈撒韦公司(BRK.B)也不是错误。尽管它确实拥有保险业务,但考虑到它对织机水果公司和See's Candies等公司的所有权,以及苹果公司(AAPL)和可口可乐公司(KO)的股份,这并不是纯粹的金融业务。

BTO还将通常收益率低的金融部门转变为收入来源。它的7%的收益率是可怜的2%XLF的三倍还多,并且每月支付启动费用。

但是,我要指出,BTO在过去几年中表现不佳。但这主要是它更加集中精力的结果。纯银行指数基金也落后于XLF。行业的新实力应再次增强它。

JH优先收入(HPI)

股息收益率:6.4%

替换此流行的ETF:iShares优先股和收入证券ETF(PFF)

优先股是不容错过的收益来源。公司使用这些股票债券混合型股票来筹集资金,而不是将自己深入研究债务。但是他们仍然希望获得类似息票的股息,通常在5%-7%的范围内。

更好的是,即使是最基本的优先基金,例如iShares优先和收入证券ETF(PFF),也会按月分配收益。

但是像债券一样,优先股并没有真正提供太多的价格“摆动”。这使得寻找能够识别错误印刷的问题并从资产类别中获得最大收益的熟练管理人员变得尤为重要。

多年来,JH优先收入(HPI)的表现非常出色,在过去十年中,无处不在的优先指数基金的总收益翻了一番以上。

酱汁没有秘密。约翰·汉考克(John Hancock)的约瑟夫·博伊桑(Joseph Boyozan)和布拉德·鲁兹(Brad Lutz)只是充分利用了所有可用的工具。其中,显着的杠杆率(34%)有助于从这一质量相当好的优先选择篮子中挤出6%以上的收益。但是,CEF很少出现这种情况。在过去五年中,JH Preferred Income的交易价格相对于资产净值平均折让约1%。此时此刻,它的溢价为8%,这将成为阻碍其未来表现的艰难障碍。

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