AMD盈利 十多年来 由于股票价格处于最高水平 前景强劲

下半年的实力尚不确定,但更强劲的PC销售帮助了其他芯片制造商

Advanced Micro Devices Inc.股票的交易价格超过十年以来的水平,但今年余下时间仍然是该芯片制造商的一个问号,因为在解决关税问题时,该行业出现了各种改善迹象的问题数据中心销售疲软。

AMDAMD,+ 1.04%计划于周二公布第二季度财报。总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的芯片制造商的业绩来自英特尔公司INTC的盈利高于预期,为-1.09%,德州仪器公司(Texas Instruments Inc.)TXN,同比增长0.64%,因6月底季度的PC销售额增长。英特尔的收益从那些较高的PC销售中获得了显着的收益,但这并没有转化为芯片巨头持续的股票收益。

瑞穗(Mizuho)分析师Vijay Rakesh表示,AMD今年下半年可能会出现低于预期的疲软态度。Rakesh最近还将该股票的目标股价从33美元上调至37美元,但鉴于该股今年股价上涨超过80%,将其评级从买入评级下调至中性。此外,根据FactSet的数据,AMD股价在7月15日触及收盘高位34.39美元,这是自2006年5月19日以来的最高收盘价,当时股价收于34.95美元。

“虽然我们已经注意到整体服务器供应链的关税减少与大部分搬迁的关系减少,但我们认为2H超大规模/数据中心支出可能不会从19年上半年的疲软中看到20-30%的大幅反弹,再加上PC速度较慢和竞争性的INTC定价,可能会限制2H的上行空间,“Rakesh说。

期待什么

盈利:

在FactSet调查的28​​位分析师中,预计AMD平均预期调整后每股盈利8美分,低于本季度预期的每股盈利9美分。Estimize是一个软件平台,使用来自对冲基金高管,经纪公司,买方分析师和其他公司的众包,要求每股盈利9美分。

收入:

据FactSet调查的27位分析师称,华尔街预计AMD的收入为15.2亿美元。AMD预计收入为14.7亿美元至15.7亿美元。Estimize预计收入为15.4亿美元。

股票走势:

自公司上次报告盈利以来,AMD股价上涨了23%。相比之下,标准普尔500指数SPX+ 0.74%上涨2.7%,纳斯达克综合指数COMP,+ 1.11%上涨2.9%,PHLX半导体指数SOX-0.02%在此期间上涨2.4%。

在支持AMD的34位分析师中,有13位有买入或增持评级,17位持有评级,4位有卖出或减持评级,平均价格目标为30.62美元,比周五收盘价33.98美元低10%。

在通话中要查找什么

今年年初,AMD预计今年比其他芯片制造商好,但由于研究公司Gartner和IDC报告第二季度全球个人电脑出货量增加,对陷入困境的芯片行业的缓解可能早于预期。

更多:急于击败中国关税推动PC出货量增加,但这可能预示2019年剩余时间

Cowen分析师马修拉姆齐(Matthew Ramsay)表现优于大盘,最近将目标股价从36美元上调至40美元,他表示投资者对下半年的调整感到满意。

“尽管多个7nm产品推出,但我们承认,由于软宏观和超大规模资本支出的复苏速度较慢,对2H19预期的风险微不足道,”拉姆齐表示。“然而,我们的谈话表明,如果2019年的增长指引略微下调至5%左右,投资者将会好转,因为目前的宏观指数高位个位数,因此仍然意味着19年下半年同比增长30%。”

在芯片用语中,纳米或纳米是指计算机芯片上的晶体管尺寸,一般规则是较小的晶体管使用功率更快,效率更高。AMD最近推出了Ryzen台式机CPU和APU以及新的Navi GPU,这些销售将在第三季度展望。

技术收益预览:在动荡的时期进行测试,所有芯片都在桌面上

“尽管我们认为PC市场(以及其他电子终端市场)仍存在风险,但我们认为这些最新估计对英特尔和AMD有积极反应,”Instinet分析师David Wong表示,他对AMD和英特尔都有买入评级。最近的一个说明。“此外,我们预计英特尔和AMD的新产品可能会在今年下半年为PC和服务器终端市场提供额外的刺激。”

Susquehanna Financial Group分析师克里斯托弗·罗兰(Christopher Rolland)对AMD和英特尔都持中立评级,称AMD在最近推出的产品之前已经获得了股票。

“AMD于7月7日推出了首款Ryzen 7nm CPU,但在2Q19已经实现了19.1%的桌面份额(5年以来的最高份额),”Rolland说。“为了对抗这些份额增长,我们听到(我们最近的亚洲之行)英特尔在其Coffee Lake CPU上提供高达15%的降价。”

此外,在NVDA发布几天后,AMD公布其Radeon 5700系列显卡降价,+ 0.97%在两家公司的军备竞赛中宣布了一系列竞争卡片。

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